A pressão climática causada pelo El Niño, somada ao câmbio depreciado e à demanda sazonal de fim de ano, motivou uma revisão para cima nas projeções do IPCA, agora estimadas em 5,2% para 2026 e 5,5% para 2027. No mercado local, esse quadro econômico une-se aos efeitos pós-eleitorais que provocaram uma forte saída de recursos estrangeiros nos pregões após o segundo turno, exigindo uma postura mais defensiva na alocação de ativos domésticos, enquanto a estratégia global permanece inalterada.
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Na agenda corporativa e internacional, a temporada de balanços do 3T26 trouxe resultados sólidos da Vivo (VIVT3) e a divulgação dos números de Ambev (ABEV3) e Direcional (DIRR3), em contraste com a frustração nos dividendos anunciados pela Petrobras (PETR4). Fora do país, o radar destaca o desconto no valuation do IPO da Anthropic em meio ao custo de financiamento da cadeia de inteligência artificial e a abertura da COP31 na Turquia, voltada à execução prática das metas climáticas globais.
Revisão para o IPCA de 2027
As chuvas acima da média no Centro-Sul decorrentes do fenômeno El Niño vêm restringindo a oferta de hortifrutigranjeiros e interrompendo etapas de colheita e plantio de culturas como arroz e feijão, além de afetar a moagem de cana-de-açúcar. Somados ao aumento sazonal na procura por proteínas e viagens no fim de ano e ao impacto do real depreciado sobre os bens industriais, esses fatores elevaram a estimativa da XP do IPCA para 5,2% em 2026 (ante 5,1% na leitura anterior) e para 5,5% em 2027 (ante 4,4%), com viés de alta para o índice.
Saídas de capital externo na Bolsa após o segundo turno
O saldo mensal do capital estrangeiro no mercado à vista fechou outubro positivo em R$ 8,2 bilhões (R$ 7,5 bilhões somando contratos futuros), resultado que esconde uma forte inversão de fluxo ao longo do mês. Enquanto o período até 23 de outubro contabilizou ingressos líquidos de R$ 16,2 bilhões, os cinco pregões posteriores ao segundo turno registraram retiradas de R$ 8,0 bilhões, concentradas principalmente nos setores bancário e elétrico, os mesmos que haviam liderado as compras antes da votação.
Anthropic: faixa de preço no IPO e o custo na cadeia de IA
A definição do intervalo de preços entre US$ 70 e US$ 78 por ação para o IPO da Anthropic, anunciada na terça-feira (10), avalia a companhia entre US$ 1,12 trilhão e US$ 1,24 trilhão — patamar cerca de 40% inferior aos US$ 2 trilhões ventilados em outubro. Esse ajuste reflete o encarecimento generalizado do custo de capital, e não uma retração na demanda por inteligência artificial, dado que a receita avançou quase 50% no 3T26 e os aportes em capacidade computacional cresceram em ritmo ainda superior, colocando sob atenção o financiamento de compromissos que alcançam US$ 900 bilhões no setor.
Alocação tática para o portfólio em novembro
A forte reprecificação dos ativos brasileiros após a definição eleitoral refletiu o temor do mercado quanto à continuidade da política fiscal e à trajetória das contas públicas. Diante desse ambiente, a estratégia recomendada adota um perfil mais defensivo para os investimentos locais, preservando sem alterações a estrutura definida nos últimos meses para a parcela internacional da carteira.
Balanços do 3T26: proventos da Petrobras frustram o mercado
O calendário de divulgação de balanços do terceiro trimestre trouxe números operacionais da Petrobras (PETR4) alinhados às projeções da XP, mas com anúncio de dividendos abaixo do esperado. Na outra ponta, a Vivo (VIVT3) reportou lucro líquido de R$ 2,46 bilhões em mais um trimestre consistente, período que também contou com a publicação dos resultados financeiros de Ambev (ABEV3), Direcional (DIRR3) e outras companhias.
Foco na prática marca o início da COP31 na Turquia
A abertura da COP31 em Antália, na Turquia, um ano após a edição realizada no Brasil, ocorre em meio a um cenário geopolítico complexo e às recentes transições eleitorais no Brasil e no Legislativo dos Estados Unidos. Diante dos desafios para o avanço da cooperação internacional, a expectativa para a cúpula concentra-se menos no anúncio de novas metas e mais na efetiva implementação dos compromissos climáticos assumidos anteriormente.
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