Com os juros elevados no Brasil, a renda fixa continua atraente para quem busca rentabilidade com menor exposição ao risco. Mas, para quem planeja a aposentadoria, concentrar todos os recursos nessa classe pode significar abrir mão de oportunidades em outros mercados.
Os fundos de previdência multimercado, que podem investir em diferentes tipos de ativos, surgem como alternativa para diversificar a carteira. Antes de investir, porém, é importante avaliar os riscos, os custos e o prazo da aplicação.
Na avaliação de Guilherme Cadonhoto, head de Alocação da Grão Investimentos, períodos de juros altos também podem abrir oportunidades para comprar ativos de risco a preços mais baixos.
“O investidor que tem estômago para um pouco mais de volatilidade pode aproveitar o momento para investir em fundos como o ARCA e estar adquirindo excelentes ativos a bons preços e boas taxas, o momento para quem pensa no longo prazo pode ser excelente”, avalia em entrevista ao InfoMoney. A volatilidade, nesse caso, representa as oscilações que o valor dos investimentos pode sofrer ao longo do tempo.
A Grão Investimentos conquistou o terceiro lugar na categoria Melhor Fundo de Previdência Multimercado da Premiação Outliers InfoMoney 2026, com o Arca Grão Previdência Advisory. A terceira edição do prêmio já foi confirmada e será realizada no dia 28 de janeiro, no Teatro B32, na Faria Lima, em São Paulo (SP).
Segundo Cadonhoto, o reconhecimento reflete a estratégia de buscar resultados consistentes em diferentes cenários, sem depender apenas do desempenho de um único ano.
“A Grão sempre focou em entregar uma performance consistente para seus clientes, o que significa conseguir capturar uma parte relevante dos momentos positivos de mercado, mas não sofrer grandes quedas em momentos negativos”, explica.
Leia também: Outliers InfoMoney: conheça o mercado de R$ 11,2 trilhões que o prêmio reconhece
Diversificação para enfrentar diferentes cenários
A gestora informa que o Arca segue uma estratégia de alocação estrutural, que distribui os investimentos entre quatro classes de ativos: ações brasileiras, mercado imobiliário, caixa e ativos internacionais.
Isso significa que o fundo mantém proporções previamente definidas para cada classe, em vez de mudar constantemente a carteira conforme as oscilações do mercado. A equipe de gestão faz ajustes principalmente na escolha dos fundos e ETFs que compõem cada parcela. Os ETFs são fundos negociados em bolsa que, em geral, acompanham índices de mercado.
A estratégia busca diminuir a dependência de apostas em um único tipo de investimento. Para Cadonhoto, um dos principais riscos dos multimercados tradicionais está justamente em escolher a classe de ativos errada, especialmente diante das incertezas relacionadas aos juros, às eleições brasileiras e ao cenário internacional.
“Para um fundo multimercado tradicional, em um ambiente de elevada incerteza, como o que estamos vivendo, o risco é sempre estar posicionado no ‘cavalo’ errado em um momento em que várias classes de ativos parecem apresentar oportunidades.”
Ele conta que, no Arca, os investimentos internacionais tiveram papel importante no desempenho desde o lançamento do produto, no fim de 2022. Segundo dados apresentados pela gestora, essa parcela acumulou valorização de 105,59% até o momento, enquanto o CDI avançou 62,20% no mesmo intervalo. Os percentuais se referem especificamente à parcela internacional e ao CDI, respectivamente, e não representam a rentabilidade total do fundo.
Série Outliers:
- Juros altos começam a cobrar a conta das empresas; onde está o maior risco?
- Fundos de crédito privado: o que olhar na carteira em tempos de juros altos
Custos também pesam no resultado
Além de avaliar onde o fundo investe, o investidor deve observar as taxas cobradas pela gestão, que reduzem a rentabilidade líquida ao longo do tempo. Cadonhoto alerta que esses custos pesam ainda mais quando o gestor não consegue obter os resultados esperados.
“O cliente precisa entender que uma taxa de administração de 2% sempre vai sair do seu bolso. Em momentos em que os gestores acertam a mão e a direção do mercado, esse custo fica quase ‘imperceptível’, mas está lá”, ressalta.
Outliers InfoMoney: Veja os vencedores da edição 2026
Segundo a Grão Investimentos, o Arca Grão Previdência Advisory cobra taxa de administração de 0,59% ao ano e não possui taxa de performance, cobrança adicional que alguns fundos aplicam quando superam determinada referência de rentabilidade.
Para Cadonhoto, os custos merecem atenção porque reduzem o retorno líquido do investidor, especialmente quando a estratégia do gestor não apresenta os resultados esperados.
Para os próximos meses, ele conta que a Grão pretende manter a distribuição dos investimentos entre as quatro classes de ativos, mesmo diante das incertezas econômicas e políticas.
A gestora acredita que uma eventual melhora do cenário brasileiro pode ampliar a diferença de rentabilidade do fundo em relação ao CDI. Cadonhoto reforça, porém, que o investimento previdenciário deve ter foco no médio e longo prazo e que a exposição a ativos de risco exige disposição para enfrentar oscilações no valor da carteira.
The post Previdência multimercado vale a pena com juros altos? Grão Investimentos avalia appeared first on InfoMoney.