O acordo da China para restringir as exportações de veículos híbridos para a União Europeia deve representar um novo golpe para os fabricantes de veículos elétricos que aumentaram as remessas de híbridos isentos das tarifas do bloco sobre veículos elétricos fabricados na China, à medida que o crescimento das vendas desacelera no mercado interno.
As exportações de veículos híbridos de Pequim para os 27 Estados-membros da União Europeia triplicaram, atingindo US$ 7,5 bilhões no primeiro semestre deste ano, em comparação com US$ 2,5 bilhões no mesmo período do ano anterior, segundo dados da alfândega chinesa.
Esse valor é quase nove vezes maior que os US$ 845 milhões exportados em todo o ano de 2021.
Desde que a UE impôs tarifas adicionais sobre veículos elétricos fabricados na China em 2024, as montadoras têm se voltado cada vez mais para os híbridos plug-in, que são isentos dessas tarifas extras.
A infraestrutura de recarga precária em algumas partes da Europa também tem impulsionado a demanda por híbridos plug-in, comercializados por sua grande autonomia e baixo consumo de combustível.
De acordo com a Jefferies, as empresas SAIC, BYD e Chery representaram mais de 90% do volume de vendas de híbridos chineses na UE, enquanto os híbridos representar am mais da metade de suas vendas europeias.
“Isso está tornando a vida um pouco mais difícil para os chineses, mas… isso não vai impedi-los, como aconteceu com os carros elétricos”, disse Felipe Munoz, da Car Industry Analysis.
“A Europa está chegando a um ponto em que precisará decidir se fará o que os EUA estão fazendo ou se simplesmente deixará toda a indústria ser comprada pelos chineses.”
As marcas chinesas conquistaram uma participação recorde de 15% no mercado europeu de veículos elétricos no segundo trimestre, um aumento em relação aos 9,5% do primeiro trimestre de 2024, enquanto os híbridos plug-in chineses representaram mais de um quarto do segmento, crescendo acentuadamente de apenas 1,7% no início de 2024, de acordo com a Schmidt Automotive Research.
“Risco de tarifas descartado, risco de cotas ativado”
Embora o Comissário Europeu do Comércio, Maros Sefcovic, tenha afirmado na sexta-feira que o acordo reduziria as importações de “vários milhões de carros ao longo de quatro anos”, Bruxelas e Pequim ainda não divulgaram como o acordo será implementado.
O Ministério do Comércio da China afirmou na segunda-feira (12) que o acordo permitirá o crescimento contínuo das exportações e garantirá à China uma quota não inferior à concedida a qualquer outra fonte de importações.
O CEO da Renault, François Provost, afirmou na segunda-feira que o aumento das importações chinesas de veículos híbridos era insustentável para a Europa, mas acrescentou que o acordo era preferível a uma guerra comercial e ressaltou a necessidade de gerir as relações comerciais “com bom senso”.
Os investidores, em geral, viram o acordo como uma redução das tensões comerciais e um sinal de que as tarifas sobre veículos híbridos chineses podem estar fora de questão por enquanto.
As ações da BYD caíram 1,8%, enquanto as da Chery e da SAIC subiram 1,4% e 0,5%, respectivamente.
“No geral, acreditamos que se trata de uma história de recuperação impulsionada por alívio de risco… já que as regras de implementação, limites de volume, preços mínimos e exceções ainda estão pendentes de negociação técnica”, disseram analistas do Citi.
O rápido crescimento das vendas de híbridos na China tem representado um desafio cada vez maior para as montadoras europeias, incluindo a Volkswagen, que há muito tempo é a principal vendedora de híbridos plug-in na região, afirmou Li Yanwei, analista da Associação Chinesa de Concessionárias de Automóveis.
A BYD, maior exportadora chinesa de veículos híbridos para a Europa, vendeu mais híbridos plug-in do que modelos totalmente elétricos nos primeiros oito meses do ano, sendo o SUV Seal U o modelo mais vendido, de acordo com dados compilados por Li.
Em conjunto com a Chery, a SAIC e a Geely, a empresa reduziu a diferença para a Volkswagen, que ainda detinha uma quota de 31,8% do mercado de híbridos plug-in da UE.
“Vamos ver se a China honra o acordo ou encontra soluções alternativas, ou isenções tarifárias temporárias”, disse Michael Dunne, consultor que acompanha de perto a indústria automobilística chinesa.
Analistas afirmaram que o acordo poderá, em última análise, acelerar a iniciativa das montadoras chinesas de produzir veículos na Europa, mesmo que algumas fabricantes tentem antecipar as exportações antes que qualquer sistema de cotas entre em vigor.
“Espero que isso fortaleça o incentivo para que as montadoras chinesas fabriquem na Europa”, disse Bill Russo, fundador da consultoria Automobility, com sede em Xangai.
“Se o acesso por meio de importações se tornar mais restrito, investir mais perto do cliente se torna mais atraente. Mas a localização exige capital… os players menores podem reconsiderar suas ambições europeias.”
Analistas da Jefferies disseram que o acordo sinalizou “redução do risco de tarifas e aumento do risco de cotas”, potencialmente impulsionando as montadoras chinesas a produzirem modelos com preços mais altos, aumentando a pressão sobre as marcas premium alemãs e acelerando os planos de fabricação de mais veículos na Europa.