Wall Street entrou em 2026 em uma sequência de alta e continuou com um primeiro semestre explosivo.
Os lucros dispararam, impulsionados pelos gastos massivos em inteligência artificial, pela elevada atividade de negociações em um mercado volátil e pelas fusões e aquisições que se beneficiaram de um ambiente regulatório mais flexível sob o governo Trump.
Wall Street registrou US$ 45,9 bilhões em lucros no primeiro semestre do ano, alta de 51% em relação ao mesmo período do ano anterior, de acordo com o mais recente relatório do Controlador do Estado de Nova York sobre o setor de valores mobiliários na cidade de Nova York.
No ritmo atual de crescimento, os lucros do setor em 2026 poderiam ultrapassar US$ 90 bilhões no ano completo — quebrando recordes anteriores e superando o recorde ajustado pela inflação estabelecido em 2009.
A bonança para traders e banqueiros ocorre enquanto o investimento em IA impulsiona o crescimento econômico dos EUA, mesmo com o sentimento do consumidor pairando em mínimas históricas devido a preocupações com o custo de vida, desde o aumento dos preços de energia até a persistente inflação nos alimentos.
“Apesar das tensões geopolíticas e da incerteza econômica, o setor permaneceu resiliente”, afirmou Thomas P. DiNapoli, Controlador do Estado de Nova York e autor do relatório, em um comunicado.
Espera-se que os bons tempos continuem, mas os riscos persistem. O setor financeiro tem um obstáculo persistente com o qual lidar: a alta das taxas de juros.
O rendimento-chave dos títulos do Tesouro de 10 anos, que define as taxas de juros em toda a economia, atingiu 5,35% na segunda-feira — seu nível mais alto desde 2002.
A recente alta nas taxas de juros “pode prejudicar a lucratividade” caso as fusões e aquisições desacelerem ou os passivos de juros das empresas aumentem significativamente, observou DiNapoli.
A disparada nos rendimentos dos títulos está elevando o custo dos empréstimos, de hipotecas a financiamentos de automóveis, o que pode pesar sobre a atividade econômica.
Rendimentos mais altos também podem aumentar os riscos para o mercado de ações e esfriar o aquecido mercado de IPOs e fusões e aquisições.
“A alta nos rendimentos de títulos emitidos pelos EUA e por outros governos nas últimas semanas é mais um indicador preocupante para os investidores”, escreveu DiNapoli no relatório.
Wall Street surfa na onda da IA
O escritório do controlador da cidade de Nova York havia previsto em maio que Wall Street lucraria US$ 45,3 bilhões no ano inteiro — valor que já foi superado.
O aumento nos lucros foi impulsionado pela negociação robusta de ações, títulos e moedas, por taxas de supervisão e assessoria de investimentos de clientes, pela subscrição de ofertas públicas iniciais e por uma retomada nas fusões e aquisições.
“O investimento em empresas de IA continua a impulsionar o mercado”, escreveu DiNapoli. Os gastos com capital de risco relacionados à IA atingiram US$ 407 bilhões no primeiro semestre do ano, mais de 50% acima do total anual de US$ 264 bilhões em 2025, segundo o relatório.
O boom da IA, a retomada de fusões e aquisições e uma série de IPOs criaram um cenário favorável para os lucros. As receitas provenientes de atividades de subscrição — como IPOs — subiram 68% em relação ao mesmo período do ano anterior no primeiro semestre de 2026, de acordo com o relatório.
A Anthropic, uma poderosa empresa de IA que pode ser avaliada em US$ 2 trilhões, deve abrir capital ainda este ano, criando mais uma grande oportunidade para os bancos de Wall Street arrecadarem taxas de subscrição e de negociação.
A fortuna de Wall Street também foi favorecida por um governo pró-negócios na Casa Branca, disse DiNapoli.
Os ganhos nos resultados das empresas se refletem no crescimento dos salários: o salário anual médio (incluindo bônus) no setor de valores mobiliários da cidade de Nova York subiu 11,1%, chegando a US$ 561.770 em 2025.
O fundo de bônus do ano passado atingiu US$ 49,2 bilhões, segundo o relatório, equivalente a um bônus médio de US$ 246.900 por funcionário, alta de 6% em relação ao ano anterior.
Os ganhos extraordinários de Wall Street também representam um benefício para as receitas fiscais do Estado e da cidade de Nova York. A contribuição do setor para a arrecadação de impostos da cidade de Nova York cresceu 15,8% no ano fiscal de 2026 em comparação ao ano anterior.
“Em consonância com a lucratividade recorde do setor, as arrecadações fiscais relacionadas a valores mobiliários continuam a atingir novos patamares”, escreveu DiNapoli no relatório.
Ainda assim, a volatilidade no mercado de títulos aumentou nas últimas semanas.
A alta das taxas de juros pode pressionar os retornos de negociação das empresas de Wall Street, ao mesmo tempo em que prejudica as perspectivas para o mercado de IPOs e para as fusões e aquisições, além de afetar o consumidor.
Wall Street está no centro do boom da inteligência artificial, mas também está exposta a qualquer desaceleração ou enfraquecimento do entusiasmo.
“Embora o setor continue registrando lucros expressivos, há preocupações crescentes em relação aos conflitos geopolíticos em curso, à inflação e às taxas de juros, às contribuições desproporcionais do florescente setor de IA e ao impulso desregulatório da atual administração”, escreveu DiNapoli.
Ele acrescentou que “o potencial para uma desaceleração do setor representa um risco crescente para as finanças públicas e para a economia regional como um todo”.
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