Investir no mercado imobiliário não exige, necessariamente, a compra direta de um imóvel. Nos Estados Unidos, os investidores podem ter exposição ao setor por meio dos REITs (Real Estate Investment Trusts), empresas que possuem ou financiam imóveis e buscam gerar renda a partir dessas operações.
Com uma estrutura semelhante à dos FIIs (Fundos Imobiliários) brasileiros, os REITs permitem acessar diferentes segmentos do mercado, como galpões logísticos, hospitais, escritórios, shopping centers e até data centers, que ganharam relevância por conta da IA.
O tema foi destaque no quadro “Papo de Investidor”, apresentado por Thiago Godoy no Resenha do Dinheiro desta semana.
Uma das características dos REITs é a exigência de distribuição de renda prevista na legislação americana.
Para manter o enquadramento tributário como REIT, a empresa deve distribuir, em geral, pelo menos 90% de seu lucro tributável aos acionistas, observadas as regras e os ajustes previstos na legislação.
“Por isso, muitos investidores utilizam REITs buscando geração de renda e exposição ao mercado imobiliário sem precisar comprar diretamente um imóvel nos Estados Unidos”, afirma.
No entanto, a distribuição de dividendos não significa que o investidor receberá um valor fixo ou garantido.
“A empresa pode se endividar, perder inquilinos, sofrer com vacância e até reduzir seus dividendos”, alerta o apresentador.
Como o investidor pode investir em REITs?
O investidor brasileiro pode buscar exposição aos REITs por meio de uma corretora que ofereça acesso ao mercado americano.
Uma das possibilidades é comprar ações de REITs negociados em bolsas dos Estados Unidos, desde que a instituição disponibilize esse tipo de ativo e sejam atendidos os requisitos de acesso e operação.
Outra alternativa é investir em ETFs que reúnem diferentes REITs. Nesse caso, o investidor adquire participação em um fundo que acompanha uma carteira de empresas do setor, em vez de selecionar individualmente cada companhia.
Para escolher uma alternativa, é importante considerar os custos de negociação, a conversão de reais para dólares e a tributação aplicável.
O nível das taxas de juros dos EUA é um dos fatores que podem afetar o desempenho dos REITs. Quando os juros sobem, as empresas do setor enfrentam um custo maior para financiar suas operações.
“Além disso, títulos do governo americano pagando juros elevados passam a competir com ativos imobiliários pela atenção do investidor”, explica.
Resenha do Dinheiro
Realizado com o apoio da B3 e da gestora de investimentos BlackRock, o programa é apresentado por Marilia Fontes, sócia-fundadora da Nord Investimentos, Bernardo Pascowitch, fundador e CEO do Yubb e Thiago Godoy, o “Papai Financeiro”; e propõe uma abordagem leve, direta e descomplicada sobre temas ligados a educação financeira e investimentos. A atração aborda semanalmente os principais temas da economia com a informalidade de uma conversa entre amigos — sem abrir mão da análise.
O Resenha do Dinheiro vai ao ar todas as sextas-feiras, às 19h, no canal do CNN Money no YouTube e aos domingos, às 15h, na CNN Brasil.