A AirBaltic, da Letônia, entrou voluntariamente com pedido de proteção ao abrigo do Capítulo 11 do Código de Falências dos EUA em Nova York, informou a empresa nesta segunda-feira (14), buscando reestruturar sua dívida e sobreviver à crescente crise em todo o setor, provocada pela guerra com o Irã .
A AirBaltic afirmou em comunicado que garantiu um financiamento de € 350 milhões (US$ 405 milhões) de instituições financeiras, incluindo Strategic Value Partners, Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley e Oaktree Capital Management, para apoiar suas operações durante a reestruturação.
O financiamento, a uma taxa de cerca de 12%, está sujeito à aprovação do tribunal, disse o CEO da airBaltic, Erno Hilden, em uma coletiva de imprensa.
“Nos próximos meses, iremos dialogar com todas as partes interessadas para chegar a um acordo sobre termos sustentáveis”, disse ele, acrescentando que a empresa espera uma melhoria de € 44 milhões no lucro anual.
A AirBaltic afirmou que os voos operarão conforme programado durante o processo supervisionado pelo tribunal, que espera concluir até junho do próximo ano.
A guerra dos EUA com o Irã fez com que os preços do combustível de aviação dobrassem, desencadeando a pior crise do setor de viagens aéreas desde a pandemia de COVID-19.
Investidores e executivos alertaram que as companhias aéreas com balanços patrimoniais fragilizados correm o risco de falir.
“A AirBaltic vem enfrentando sérias dificuldades financeiras devido a uma combinação de fatores financeiros e geopolíticos“, escreveu o conselho da companhia aérea em um documento apresentado ao tribunal de falências.
A AirBaltic possui aproximadamente US$ 583 milhões em dívidas financiadas e passivos de arrendamento financeiro, e deve € 106 milhões em impostos sobre a folha de pagamento e taxas e impostos aéreos, conforme consta no documento.
Sua receita em 2025 foi de aproximadamente € 779 milhões.
“Uma das melhores opções” para manter a airbaltic em funcionamento
A AirBaltic, que possui uma frota de cerca de 50 aviões Airbus A220-300 , é controlada majoritariamente pelo governo da Letônia, com a Lufthansa da Alemanha detendo uma participação minoritária de 10%.
Antes do pedido de recuperação judicial, os detentores de títulos da AirBaltic deveriam votar no plano da empresa para captar até € 257 milhões por meio de nova dívida super-sênior com vencimento em fevereiro de 2027, a uma taxa de 25%.
O primeiro-ministro da Letônia, Andris Kulbergs, afirmou que o processo de recuperação judicial (Chapter 11) foi iniciado depois que detentores de títulos que representavam mais de 70% do valor da dívida optaram pela liquidação.
“Considero esta solução uma das melhores opções para garantir a viabilidade da AirBaltic, pois fornece as ferramentas e o tempo necessários para implementar o plano de reestruturação”, disse Kulbergs em comunicado.
O governo continua buscando um investidor estratégico, enquanto a airBaltic reduz sua frota e reorganiza suas obrigações, acrescentou ele.
A AirBaltic é a segunda companhia aérea a falir em decorrência da guerra com o Irã, após o colapso da Spirit Airlines em maio.
A companhia aérea americana de baixo custo, que entrou com pedido de falência meses antes do início do conflito no final de fevereiro, não conseguiu obter apoio dos credores para um plano de resgate do governo.
Outras companhias aéreas, como a AirAsia, a maior companhia aérea de baixo custo do Sudeste Asiático, estão em busca de novo capital.
O Capítulo 11 oferece proteção contra credores.
Hilden, que liderou a companhia aérea escandinava SAS durante o processo de recuperação judicial (Chapter 11) entre 2022 e 2024, afirmou que a airBaltic está “buscando o mesmo processo”.
“Isso lhes dá uma estrutura de proteção para colocar a casa em ordem… Não vejo por que a AirBaltic não faria o mesmo que a SAS “, disse John Strickland, analista.
Yves Schwyter, fundador da Vectus Intelligence, empresa de inteligência de risco de capital para o setor de aviação, afirmou que o processo de recuperação judicial (Chapter 11) representava uma “estrutura de capital provavelmente mais sustentável do que a que estava em discussão há uma semana”.
A companhia aérea tinha como objetivo aumentar sua frota para 100 aviões e, de acordo com o analista de aviação Simonas Bartkus, esperava desenvolver o tráfego de trânsito da Rússia, Bielorrússia e Ucrânia via Riga.
“Isso não está mais disponível, e a empresa ficou grande demais para o seu mercado… O aumento do custo dos combustíveis tornou a situação crítica, eles não tiveram tempo para encontrar uma solução”, disse ele.
O primeiro-ministro Kulbergs afirmou em um vídeo no canal X que, em abril , a airBaltic já havia “gasto” € 380 milhões arrecadados por meio de títulos emitidos em 2024.
Um empréstimo emergencial do governo de € 30 milhões se esgotou em junho, acrescentou ele, e a companhia aérea tentou arrendar suas aeronaves excedentes.
“Para operar as rotas entre o Báltico e a Letônia, são necessárias apenas 30 aeronaves, e não 100”, disse ele.