O crescimento dos ETFs de renda fixa no mercado brasileiro tem chamado atenção de investidores. O interesse é impulsionado tanto pela tradição do país em aplicações conservadoras quanto pelos benefícios tributários desse tipo de investimento em comparação com outros produtos do segmento. “Quando a gente fala de ETF de renda fixa, tem um benefício claro: a tributação. Não tem IOF no ETF de renda fixa, não tem come-cotas e você paga uma alíquota única, que não depende do prazo da aplicação, e sim da carteira do ETF”, disse o CEO da Investo Cauê Mançanares, em entrevista ao Café com Investidor.
Benefícios tributários
Em um cenário de juros elevados, com os títulos do Tesouro e outras opções de renda fixa oferecendo retornos atrativos, o modelo continua ocupando uma parcela relevante das carteiras dos investidores brasileiros. Nesse contexto, os ETFs surgem como uma alternativa mais eficiente do ponto de vista tributário.
Uma das principais vantagens é a isenção de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras ). Em aplicações tradicionais, como os CDBs, o imposto incide sobre os rendimentos nos primeiros 30 dias e pode consumir praticamente todo o ganho em resgates muito curtos. Nos ETFs de renda fixa, essa cobrança não existe, permitindo que o investidor compre e venda cotas sem a incidência desse tributo.
Outro diferencial é a ausência do chamado come-cotas, mecanismo que antecipa o pagamento do Imposto de Renda em fundos tradicionais. Nesses produtos, a cada seis meses ocorre o resgate automático de parte das cotas para recolhimento do imposto. Nos ETFs de renda fixa, essa antecipação não ocorre.
Alíquota única independente do prazo
A tributação também é mais simples. Em investimentos como Tesouro Direto e CDBs, a alíquota do Imposto de Renda sobre o lucro dos títulos diminui conforme o tempo de aplicação, variando de 22,5% para resgates em até seis meses até 15% para aplicações de longo prazo.
Nos ETFs de renda fixa, a alíquota é de 15% desde o início, independentemente do prazo. Assim, o investidor paga a mesma taxa de imposto tanto em uma venda realizada poucos dias após a compra quanto em uma aplicação mantida por vários meses.
Café com Investidor
O programa Café com Investidor é uma produção do NeoFeed com a CNN Brasil e é apresentado por Ralphe Manzoni. Acompanhe os episódios inéditos, quinzenalmente, às 19h45, no CNN Money.